2023-08-22 16:04:31 来源 : 混沌天成期货
钢材
一、市场点评
【资料图】
供应端,上周钢联及找钢数据均显示钢材产量仍有小幅上升,钢谷数据显示建材产量下降热卷产量略增,短期钢材产量仍略有增长。随着钢材利润持续回落,叠加粗钢产量平控政策影响,后期计划减少建材产量的企业较多,预计中长期钢材供应依然趋减。进口方面,昨日国内钢坯价格小幅回落,国外主要地区钢坯价格依然持稳,近期国内外钢坯价差略有扩大,但国内钢坯出口空间依然不大。
需求端,周一钢银城市钢材库存开始小幅去化,上周钢联数据显示钢材厂库及社库均有下降,而找钢及钢谷数据显示钢材总库存仍延续增势,但部分品种钢厂库存略有下降。不过,近期机构数据均显示钢材表需有所回升,建材需求相对好于热卷。百年建筑网最新调研也显示,近期水泥出库量环比有所回升,混凝土产能利用率及发运量环比也有小幅提升。尽管7月宏观经济数据表现依然不佳,但央行超预期降息提振市场信心,不过昨日LPR呈现非对称下降,即1年期LPR下降10个基点,而5年期以上LPR保持不变,低于市场预期,宏观情绪有所减弱。海外方面,尽管近日海外钢价仍有部分回落,但因人民币持续贬值,国内钢价下跌,目前国内外板卷价差略有走扩,不过由于海外需求疲弱,短期钢材出口空间依然不大。
综合而言,尽管旺季需求有小幅回暖,库存部分去化,但因钢厂短期减产动力不足,产量仍保持高位,叠加近月交割压力上升,钢价走势震荡偏弱运行。
二、消息及数据
1.江苏省粗钢平控政策的落实进度:从目前的情况来看平控整体的进度不及市场预期,这也导致目前市场对于政策的落实产生了一些质疑。从目前钢厂反馈来看,今年的平控目标依旧会完成,但不会一刀切去整体控产,政府的政策会更加的合理,给了钢厂更多的主动性来自我调剂产量,政府也会有效的监管。根据目前了解的情况来推演,一旦政策落地江苏省整体的粗钢控产压力较大,9月份开始粗钢产量或将明显下降。
2.唐山市以打造全国钢铁清洁生产示范基地为目标,深入推进钢铁行业超低排放改造,大力推进钢铁企业全面创A,不断推动钢铁企业绿色低碳、高质量发展。目前,全市已有13家被评为A级,A级钢铁产能占总产能的66%。
3.据Mysteel了解,近期海外用钢需求相对低迷,钢价稳中趋弱,国际钢材流动放缓。欧洲方面来看,部分钢铁产业客户仍处于休假中,钢铁供需呈现双降态势。受此影响,土耳其板材出口欧洲不畅,由于生产成本较高,出口至欧洲的新签订单寥寥无几。据Mysteel近期中国普卷对土耳其的报价在580-590美元/吨CFR,普卷成交稍显清淡,冷轧、涂镀、中厚板成交相对较好。东南亚方面来看,与土耳其相似,由于出口欧洲受阻,大型越南台塑河静近期下调了9月-10月内贸交货价格至610美元/吨CFR,与和发钢铁的热卷资源基本在同一价格水平。对目前越南市场来说,该售价仍然处于高位,本土商家更倾向采购进口资源。
4.8月18日,波罗的海干散货运价指数(BDI)下跌10点至1237点,周涨幅达到9.6%,是自7月28日当周以来的最佳表现。
5.21日全国建材成交一般,市场交投不积极,终端按需采购,期货投机低价成交尚可,全天整体成交量较上一工作日略有增加。
铁矿石
一、市场点评
供应端,上周全球铁矿发运继续回升至高位,澳巴及非主流发运均有增长。不过,上周到港量环比有所回落,周一铁矿港口库存也略有下降。国内矿方面,受部分矿山检修影响,近期国内铁精粉产量略有下降。
需求端,上周钢厂高炉开工率及铁水产量继续回升,日均铁水增2.02至245.62万吨,再度升至今年高位。而钢厂盈利率下降2.6%至58.87%,仍有接近六成左右钢厂保有盈利,短期钢厂生产意愿依然偏强。由于今年粗钢平控政策各地区钢厂指标差异较大,短期执行减限产计划的企业不多,且因建材亏损较大,目前计划降低建材产量来实现平控要求的企业较多,短期对铁水产量影响有限。昨日铁矿港口现货成交小幅增加,但远期美元货成交有所回落,目前PB粉落地利润依然为正,显示国内需求仍相对强于国外。
综合而言,短期铁矿市场供需格局偏稳,库存变动也不大,且受近日人民币贬值影响,矿价走势偏强震荡运行。
二、消息及数据
1.8月14日-8月20日中国47港到港总量2362.9万吨,环比减少920.3万吨;中国45港到港总量2237.5万吨,环比减少943.3万吨;北方六港到港总量为1043.8万吨,环比减少652.8万吨。
2.8月14日-8月20日本期Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2667.6万吨,环比增加88.5万吨。澳洲发运量1839.3万吨,环比增加65.1万吨,其中澳洲发往中国的量1548.2万吨,环比减少3.1万吨。巴西发运量828.3万吨,环比增加23.4万吨。本期全球铁矿石发运总量3257.0万吨,环比增加299.9万吨。
3.2023年7月,澳大利亚黑德兰港的铁矿石出货量为43742907吨,环比下降15.8%,同比下降6.8%。根据黑德兰港港务局的数据,2023年7月,黑德兰港向中国运输铁矿石3720万吨,环比下降18.4%,同比下降8%,其次是韩国(289万吨)和日本(160万吨)。黑德兰港口主要运输必和必拓、澳洲矿商阿特拉斯(Atlas Iron)、澳洲矿商FMG集团(Fortescue Metals Group Ltd.)位于西奥皮尔巴拉地区矿场的铁矿,皮尔巴拉地区铁矿资源丰富。
4.8月18日,宝武资源镇江矿业科技有限公司揭牌,大港港区矿石混配基地开工建设,致力于打造长江中下游铁矿石精混加工和库存示范基地,是宝武资源在长江流域铁矿石供应链建设中的重要一环。
5.8月21日铁矿石远期现货市场整体活跃度一般,平台上9月末装期的麦克粉以62%计价107.35成交,9月中下装期的金布巴粉以9月指数-4成交。矿山私下议的PB粉以10月指数+3.6成交。二级市场上报盘较为积极,报盘价格相对坚挺;询货情绪尚可,询盘主要集中在主流中品位粉矿以及粉块拼船资源。整体来看,除了金布巴粉外,其他的几个主流中品资源的市场溢价预期均较为坚挺。
双焦
一、市场点评
铁水日均产量维持高位,双焦需求较好。洗煤厂和焦化厂开工和产量继继续小幅增加,焦煤库存继续增加,焦化厂焦炭库存增加,港口库存下降,整体供需仍偏强。
综合而言,双焦经历2020、2021年的供需短缺之后,供给端逐步恢复,而需求表现一般,后市大概率较长期处于供需过剩格局。但政治局会议召开利好经济复苏,宏观情绪好转,煤炭夏季日耗较高,近日唐山环保攻坚后再度复产,对双焦需求仍有支撑,但北方强降雨影响双焦运输,短期双焦供需格局偏紧,价格震荡偏强运行。
中后期而言,铁水产量高位开始回落,如果粗钢执行平控,后市炉料需求将逐步下降,可考虑正套或逢高空远月。
二、消息与数据
1. 海关总署最新数据显示,2022年7月份,中国进口动力煤(包含褐煤、烟煤和次烟煤)3091.3万吨,同比增加96.17%,环比增长2.98%;动力煤进口额为27.43亿美元,同比增长47.63%,环比下降6.05% 。
2.海关总署公布的最新数据显示,2023年7月份,中国进口炼焦煤713.3万吨,同比增16.6%,环比降7.9%。中国进口无烟煤121.4万吨,同比降26.3%,环比降42.4%。
3.8月18日,中国人民银行、金融监管总局、中国证监会联合召开电视会议。会议强调,金融支持实体经济力度要够、节奏要稳、结构要优、价格要可持续。主要金融机构要主动担当作为,加大贷款投放力度,国有大行要继续发挥支柱作用。
4.8月以来,价格长期处于跌势的淡季水泥市场终于迎来回暖迹象。河南地区一些厂家连续推动两轮价格上涨,湖北襄阳、贵州地区、河北地区等地水泥企业也尝试推涨。水泥行业人士预计,8月份随着淡季结束,需求好转,水泥市场有望逐步迎来价格回升行情,9月份以后价格总体将呈现持续上涨的势头。
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